平安健康：百亿分红，并表集团，深耕医养赛道，未来可期

摘要： 平安健康(01833)近期发布百亿分红预案，并宣布大股东安鑫(平安集团间接全资附属公司)将进行强制性现金要约收购，收购完成后，平安健康将成为平安集团的间接非全资子公司，财务业绩并入...

平安健康(01833)近期发布百亿分红预案，并宣布大股东安鑫(平安集团间接全资附属公司)将进行强制性现金要约收购，收购完成后，平安健康将成为平安集团的间接非全资子公司，财务业绩并入集团合并报表。此次收购采用以股代息方式，平安集团持股比例将从39.41%提升至52.74%。公告明确表示无意私有化平安健康，将继续支持其现有业务。

这种以股代息的收购方式对双方都有利：平安集团无需额外费用即可增加持股比例；平安健康则保留现金用于业务拓展。并表后，平安健康将与集团协同，充分利用集团资源，增强竞争力。平安健康深耕“家庭医生”和“养老管家”两大核心业务，已成为国内领先的一站式医疗健康养老服务提供商，也是平安集团医疗养老生态圈的旗舰。

2024年上半年，平安健康首次实现半年度盈利，基本面强劲。集团选择此时并表，或看好其未来财务预期。平安健康的“中国式”居家养老服务模式契合国家战略和市场需求，其“平安家医”品牌升级推动医疗健康服务向“管理”转型，并与保险业务协同发展，取得显著成效。上半年，公司F端收入和用户数双增长，付费用户数约1480万。

目前，平安健康股价市净率低于1，被市场低估。作为平安集团医疗养老生态圈的核心旗舰，其医养业务符合国家战略，未来发展潜力巨大。