重磅！上海豪赌2000亿，算力大战彻底引爆！

摘要： 上海发布智算云产业发展意见，规模剑指2000亿政策助力，上海智算云产业蓄势待发上海市近日正式发布《关于促进智算云产业创新发展的实施意见(2025—2027年)》，为上海智算...

上海发布智算云产业发展意见，规模剑指2000亿

政策助力，上海智算云产业蓄势待发

上海市近日正式发布《关于促进智算云产业创新发展的实施意见(2025—2027年)》，为上海智算云产业的未来发展描绘了清晰的蓝图，并注入了强劲的政策动力。 这份《意见》的出台，标志着上海将加速抢占智算云产业发展的制高点，力争在未来几年内实现产业规模的跨越式增长。

目标：2027年自主可控算力占比超70%

根据《意见》规划，到2027年，上海市智算云产业规模将力争突破2000亿元，构建起云边端协同、产业链条完备的生态体系。 在算力规模方面，目标直指200EFLOPS，并且强调自主可控算力占比超过70%，展现了上海在关键核心技术自主可控方面的决心。 此外，上海还将着力打造若干综合型智算云平台和一批垂直型智算云平台，形成一批具有示范效应的智算云标杆应用。 在企业培育方面，上海将致力于培育1—2家战略型企业和20家高成长企业，同时积极吸引国内外头部云服务商在沪扩大投资，为产业发展注入新的活力。

算力产业迎来高速增长，AI驱动需求爆发

中国智能算力规模持续攀升

当前，中国算力产业正步入高速发展期。根据IDC与浪潮电子联合发布的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》显示，2024年中国智能算力规模同比增长高达74.1%。 报告预测，未来两年内，中国智能算力规模将继续保持高速增长的态势，预示着算力产业的巨大发展潜力。

市场需求与技术进步双轮驱动

业内人士普遍认为，中国算力产业的快速扩张，一方面得益于国家政策的大力支持，另一方面也受到市场需求的强劲拉动以及技术的不断进步。 尤其值得关注的是，以生成式人工智能和大模型为代表的新兴技术蓬勃发展，直接推动了算力需求的急剧增加。面对这一历史性机遇，众多上市公司也纷纷加大对算力领域的投资和布局，力求在新一轮科技革命中抢占先机。

多地政府加速布局算力基础设施

深圳：打造人工智能先锋城市

今年三月，深圳市工业和信息化局印发了《深圳市加快打造人工智能先锋城市行动计划(2025—2026年)》。 计划中明确提出，要大幅提升智能算力规模，以满足企业对智能算力的迫切需求。 深圳将建设一批智能算力项目，打造超智协同、异构融合、训推一体、普惠泛在的可持续算力供给体系。 同时，深圳还将加快建成国家级重大战略项目，推动鹏城云脑Ⅲ、国家超级计算深圳中心二期尽快投入使用，将深圳打造成为国家智能算力的核心关键节点。

北京：集中建设智算大集群

北京市也发布了《北京市算力基础设施建设实施方案(2024—2027年)》，提出将改变以往智算建设“小、散”的局面，转为集中建设一批智算单一大集群，旨在提升算力资源的集约化和利用效率，为人工智能产业发展提供更加强大的算力支撑。

科技巨头纷纷加码算力投资

字节跳动、腾讯、阿里巴巴巨额投入

不仅是政府层面，科技巨头们也纷纷加大对算力领域的投资力度，抢占未来发展先机。华为、腾讯、字节跳动等企业纷纷宣布巨额投资计划，彰显了对算力产业的信心与决心。

据报道，字节跳动计划在2025年投入高达1600亿元，其中900亿元将用于算力采购，以满足其快速发展的业务需求。腾讯也宣布将斥资820亿元打造智慧计算平台，为人工智能、云计算等业务提供强大的算力支撑。阿里巴巴集团CEO吴泳铭更是宣布，未来三年将投入超过3800亿元人民币，用于建设云计算和人工智能硬件基础设施，显示了其在算力领域长期投入的决心。

券商研报：算力需求激增，产业迎机遇

国盛证券：稀缺资源或将涨价

国盛证券研究指出，人工智能的快速发展正在推动算力需求的爆发式增长。 为了在竞争中占据优势，互联网及其他企业需要率先构建更大规模、更高效率的超级计算集群。 同时，AI大模型的技术平权将降低AI的使用门槛和成本，使更多企业能够集成先进的AI方案，实现降本增效。 在此背景下，国内算力产业可能迎来新的发展机遇：算力需求激增导致的供给失衡将导致部分稀缺资源价格上涨，相关头部企业将提升议价能力，市场将由价格弹性驱动。

开源证券：国产AI算力产业链或迎黄金机遇

开源证券认为，海外GTC大会的召开，将对CPO、液冷、供电等板块产生催化作用。 此外，阿里巴巴及腾讯相继宣布加大AI资本开支，运营商也加大对算力基础设施的投入。 以DeepSeek为代表的开源模型有望带动AI应用的加速发展，国产AI算力产业链或将迎来黄金发展机遇。 开源证券看好以下四大产业方向：AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。

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中国移动：加大算力投资，提升智算规模

中国移动首席执行官何飚在2024年度业绩说明会上表示，公司计划在2025年在算力领域投资373亿元，占资本开支的比例提升到25%。 通算规模(FP32)累计达到8.9 EFLOPS，智算规模(FP16)超34 EFLOPS。 他还强调，目前公布的超34 EFLOPS智算计划主要是以预训练资源为主，对于推理资源将根据市场需求进行投资，不设上限。

中国电信：算力投资预计同比增长

中国电信2024年资本开支为935亿元，同比下降5.4%。 公司2025年计划资本开支836亿元，预计同比下滑10.6%。 其中，产业数字化方面占比预计提升至38%，算力方面资本开支预计同比增长22%。 中国电信董事长兼首席执行官柯瑞文表示，算力方面的初步安排是百分之二十几的增长，但不设限，将根据客户需求、市场发展的一些情况灵活调用投资额。

中国联通：算网数智业务驱动增长

中银国际发布研报称，中国联通(600050.SH,00762)3月18日率先发布2024年年报，算网数智业务成为业绩增长的重要驱动力。 预计2025年固定资产投资维持缩减，但算力投资规模持续大幅提升。 公司坚定加码算力投入，在AI Infra、数据集、大模型、智能体、AI安全等方向上积极抓紧机遇。 研报指出，传统运营商长期被定义为出售流量的“网络管道”，当前AI算力的爆发式需求有望重塑行业。 在本轮技术革命浪潮下，三大运营商全面加大算力布局，积极探寻新业绩增长点，致力科技创新转型，或迎价值重估机会。

中赣通信：港股“算力基础设施第一股”

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