AI浪潮下的中国科技投资：一位基金经理的洞见

摘要： AI赋能下的中国科技投资：机遇与挑战近期A股和港股市场因AI应用的强劲增长而出现共振行情。基金经理张小郭认为，2025年中国科技资产估值体系将迎来全面变革。AI技术的突破显著提...

AI赋能下的中国科技投资：机遇与挑战

近期A股和港股市场因AI应用的强劲增长而出现共振行情。基金经理张小郭认为，2025年中国科技资产估值体系将迎来全面变革。AI技术的突破显著提升了性能并降低了成本，推动AI应用的商业化进程，投资重点也从算力基础设施转向AI应用端。

张小郭建议优先投资国产算力芯片、服务器、边缘计算和端侧硬件等AI硬科技，同时密切关注AI在垂直领域的应用落地，选择降本增效显著的细分领域进行布局。具身智能，例如人形机器人，也是重要的投资方向。

他分析了DeepSeek R1和Grok 3两种不同AI发展策略，前者侧重算法优化，后者则依赖大规模算力。DeepSeek路线降低了AI技术门槛，催生了AI应用端的爆发，而Grok路线的投资机会则主要集中在算力基础设施领域。

技术民主化和AI降本增效将带来更多投资机遇，特别是在国产算力、边缘计算以及AI在医疗、教育、金融等垂直领域的应用。

虽然港股科技指数近期涨幅显著超过A股，但张小郭认为这主要由于市场结构和流动性差异造成。他预计A股的补涨潜力集中在AI全产业链、机器人、高端制造、新能源汽车和消费电子等领域。

他认为，中国的科技巨头很可能诞生在半导体、算力基础设施、人工智能、量子科技、智能硬件、新能源和智能驾驶等领域。

对于普通投资者，张小郭建议根据自身风险承受能力选择科技基金进行定投，并适当增加A股科技的投资权重。