泓德基金：DeepSeek 引发的中国科技公司价值重估

摘要： 泓德基金近日发布观点，认为开源大模型DeepSeek的出现，将显著降低中国企业发展大模型的硬件门槛，并加速AI应用落地。DeepSeek带来的成本指数级下降，提升了应用厂商的可获得...

泓德基金近日发布观点，认为开源大模型DeepSeek的出现，将显著降低中国企业发展大模型的硬件门槛，并加速AI应用落地。DeepSeek带来的成本指数级下降，提升了应用厂商的可获得性和可把握性，使其更容易构建垂直模型和能力。

DeepSeek对中国科技产业链的影响：

• 算力芯片： DeepSeek有望推动算力芯片产业链的进一步发展，满足日益增长的算力需求。
• 云服务： 云服务提供商将受益于对大模型训练和部署的需求增加。
• 端侧智能： DeepSeek的应用将促进端侧智能设备的普及和发展，带来更智能化的用户体验。
• 2B/2C应用： 基于DeepSeek的各种2B和2C应用将会层出不穷，催生新的商业模式和市场机会。

价值重估与投资策略转变：

泓德基金指出，过去外资对中国权益资产的配置主要集中在消费领域。DeepSeek的出现改变了这一局面，使得中国科技公司的竞争力有望得到重新评估。 “美国科技公司+1”的投资策略可能转变为全球资金做多中国科技的底层逻辑。

中国市场的优势：

中国庞大的应用场景为DeepSeek提供了广阔的市场，DeepSeek的出现也缩小了中美在基础大模型能力上的差距。

潜在风险与挑战：

尽管DeepSeek带来了巨大的机遇，但也需要注意潜在的风险和挑战，例如：

• 数据安全与隐私： 大模型的应用需要重视数据安全和隐私保护。
• 技术壁垒： 虽然DeepSeek降低了门槛，但研发和应用仍然需要一定的技术积累。
• 市场竞争： 大模型市场竞争激烈，需要持续的技术创新和商业模式创新。

总结：

DeepSeek的突破性成果为中国科技产业带来了新的发展机遇。泓德基金的观点表明，中国科技公司的价值正在被重新评估，未来发展值得期待。然而，投资者也需要理性看待潜在的风险和挑战，谨慎投资。