险资加速涌入私募股权市场：政策驱动下的投资新引擎

摘要： 2024年开年以来，保险资金密集进入一级私募股权市场，成为一股重要的资金活水。阳光人寿、平安产险等多家险企纷纷新设股权投资基金，例如阳光人寿出资45亿元成立宸曦共赢私募基金，平安产...

2024年开年以来，保险资金密集进入一级私募股权市场，成为一股重要的资金活水。阳光人寿、平安产险等多家险企纷纷新设股权投资基金，例如阳光人寿出资45亿元成立宸曦共赢私募基金，平安产险出资近百亿元成立轩坤股权投资合伙企业，海港人寿也参与成立了绿能壹号私募基金。此外，险资还对已有的基金项目追加投资，例如平安产险追加认缴嘉兴平汇利海基金20亿元，财信吉祥人寿认缴杭州达晨创程股权投资基金1亿元。这些险资参与设立的私募股权基金多呈现出与政府联动、抱团出资等特征。

保险资金作为典型的耐心资本，资金规模大、期限长、来源稳定，与股权投资基金的投资理念相契合，因此成为服务科技创新、赋能新质生产力的重要力量。

这种趋势与当前宏观经济环境密切相关。2023年保费收入高速增长，叠加国内长端利率持续下行，险企面临利差损和资产荒压力，迫切需要寻找新的投资渠道。增配股权投资不仅可以满足资产配置需求，也能提高投资收益率，从而应对利率下行带来的挑战。同时，政府也出台了一系列政策，鼓励险资加大股权投资力度，进一步推动了这一趋势。

总之，险资加速流入私募股权市场是多重因素共同作用的结果，既是险企主动应对市场变化的策略选择，也是国家政策引导下的一种必然趋势。未来，险资在股权投资领域将扮演更加重要的角色。